Robert Kroes Geld & Carrière 23 aug 2021, 12:48

Leestijd: 8 minuten

Koersverwachting week 34: alle ogen op donderdag, AEX verrast

Ook deze maandag blikken we met de koersverwachting vooruit op de te verwachten prijs van beleggingen, zoals aandelen, futures, staatsobligaties, goud, zilver, Forex en futures. Dat is geen overbodige luxe, want komende week kan historisch worden. Een belangrijke koersverwachting dus.

Deze koersverwachting wordt een andere dan je gewend bent. Uiteraard blikken we terug op de resultaten van afgelopen week met de koersverwachting van vorige week, die je hier terug kunt lezen. Daarna blikken we vooruit, maar anders dan je van ons gewend bent.

Dit heeft alles te maken met de FED-meeting die voor a.s. donderdag op het programma staat. Daar gaan we dan ook uitgebreider op in. Doordat deze fundamentele factor zoveel impact kan hebben bieden de technische analyses minder houvast dan normaal. Ook zullen we deze week geen individuele aan- en verkoopsignalen delen.

Uiteraard baseren we alle analyses, resultaatvergelijkingen en cijfers op doe koersen zoals deze maandag vóór opening van de Europese beurzen op het bord stonden. Zoals altijd beginnen we met de fundamentele factoren, waarbij de FED-meeting in Jackson Hole centraal staat.

Algemene economische fundamentele factoren week 34

Het is nog vakantietijd, dus met uitzondering van de hiervoor besproken FED-meeting zien we weinig bijzonderheden buiten de reguliere publicaties van cijfers. Het voorlopig consumentenvertrouwen van consumenten in de Europese Unie (maandag 23 augustus) kan eventueel invloed hebben.

De blikvanger van deze week: Het FED Jackson Hole Symposium

Op donderdag 26 augustus om 2 uur ‘s nachts Nederlandse tijd gaat het driedaagse FED Jackson Hole Symposium van start. Het symposium wordt jaarlijks georganiseerd door de FED van Kansas. Er komen allerlei afvaardigingen van centrale banken, ministers van financiën en andere monetaire autoriteiten samen om over allerlei monetaire zaken te praten. Daarnaast heeft men op de tweede dag altijd een symposium over Economische politiek. Het thema voor dit jaar is: “Macroeconomic Policy in an Uneven Economy,” De volledige agenda van het symposium is hier te lezen vanaf 27 augustus om 2 uur ‘s nachts.

Waarom is het FED Jackson Hole Symposium dit jaar zo belangrijk?

Dit jaar wordt door analisten gezien als de belangrijkste Jackson Hole conferentie in jaren. Dit komt omdat de FED daar naar verwachting besluit of zij het steunprogramma voor de Amerikaanse economie (het opkopen van staatsobligaties) voortzet of af gaat bouwen. Daarnaast verwacht men ook meer duidelijkheid over rente-ontwikkeling etc. Met name de ontwikkelingen rondom de economische steun (het zgn. tampering) zal de financiële markten bezig houden. Als Amerika de steun vermindert zal dit tot onzekerheid leiden. Ook hebben beleggers dan de neiging winsten te nemen tot er meer duidelijk is.

In de notulen van de laatste FED-meeting waren sommige bestuurders ervoor het programma met staatssteun al later dit jaar af te bouwen. Anderen stelden voor hier in 2022 mee te beginnen of het het niet te doen.

De verwachting is dat de markt sowieso gaat reageren.

Wanneer weten we hoe de FED beslist?

Uiteraard wemelt het van de journalisten, dus veranderingen kunnen snel gaan. Op vrijdagmiddag om 16 uur (Nederlandse tijd) houdt FED-voorman Powell een speech, dus dan zouden we sowieso meer moeten weten.

Aangezien er nu nog vooral speculatie is durven we geen standpunt in te nemen over hoe de markten gaan reageren. Daarom zijn we deze week extra voorzichtig en beperken we onze vooruitzichten. Bij elke analyse voor elke soort beleggingen geldt de uitkomst van de FED bijeenkomst in Jackson Hall als een bepalende invloed. Met deze wijsheid in het achterhoofd tasten we toch de markt af voor een koersverwachting.

Analyse AEX aandelen week 33

Wij verwachtten vorige week een neutrale tot licht positieve week voor de AEX aandelen. De AEX-index leert met een resultaat van -0,44% dat we te iets te positief waren.

Verder zagen we veel wisselende signalen, waardoor we slechts 1 koopsignaal en enkele verkoopsignalen zagen. Deze herhalen we hier met de actuele resultaten. Het koopsignaal was voor Pegasus ORD Shares (PACE), dat tegen de verwachting in een verlies van 4,31% incasseerde.

De verkoopsignalen waren voor: Rood Microtec (ROOD) +0,92%, Ease2Pay NV (EAS2P) + 11,20% en Pharming Group (PHARM) -3,34%. Er was dus duidelijk sprake van een week vol onverwachte gebeurtenissen. Zoals we bespraken is de kans groot dat dit aankomende week niet anders is. Wil je de AEX verder analyseren? Dan is de vooruitblik van De Telegraaf wellicht een mooi vervolg.

Koersverwachting AEX-aandelen week 34

Naast de algemene fundamentele factoren zijn er ook fundamentele factoren die specifiek voor de AEX-van toepassing zijn, al lijken die deze week ondergeschikt. Daarnaast zijn er deze week ook technische trendanalyses en oscillatoren, maar zoals gezegd benaderen we deze voorzichtiger dan anders.

Fundamentele analyse AEX-aandelen week 34

We beginnen met de fundamentele factoren voor AEX-aandelen, die door de vakantieperiode nog steeds dun gezaaid zijn. Wij zetten ze op een rij:

• we beginnen direct met het consumentenvertrouwen in Nederland over augustus 2021.
• daarnaast publiceren veel fondsen deze week hun halfjaarresultaten.

Technische analyse AEX-aandelen week 34

Met deze kennis bekijken we ook de technische trendanalyses en de oscillatoren voor de komende week. De oscillatoren laten vooral neutrale signalen zien. Daarnaast zien we meer koopsignalen dan verkoopsignalen (8). De technische analyses duiden op een volatiele week. Daar zien we namelijk maar twee neutrale signalen. Het aantal verkoopsignalen heeft daar de overhand.

Al met al verwachten we dus een afwachtende beurs in aanloop naar de Jackson Hall conferentie (tenzij er informatie uitlekt) en gaat de markt daarna fiks volatieler worden. Met alle reserves verwachten we een (licht) negatieve week.

Analyse index-futures week 33

Voor de index futures voorzagen we een neutrale tot licht negatieve week. Dit bleek te kloppen. Alle resultaten waren negatief. De Nikkei/USD Futures (NKD1!) verloren het meest met 2,31%.

Koersverwachting index-futures week 34

De oscillatoren geven deze week zonder uitzondering neutrale signalen. De trendanalyses geven een wisselend beeld. Er zijn, net als vorige week, sterke verkoopsignalen voor de Nikkei/USD Futures (NKD1!) en Ibovespa Index Futures (IBV1!). Ook is er een verkoopsignaal voor de E-mini S&P Midcap 400 futures (EMD1!). Al met al houden wij het dus op een neutrale tot licht positieve week.

Analyse Nederlandse staatsobligaties week 33

Voor de Nederlandse staatsobligaties voorzagen wij een neutrale tot positieve week. Dat bleek te kloppen. De staatsobligaties met looptijd van 2 jaar en 15 noteerden 0,03 % verlies. Alle overige looptijden noteerden een winst, die opliep naar mate de looptijd langer is. De Nederlandse staatsobligaties met looptijd van 30 jaar noteerden + 0,53%.

Koersverwachting staatsobligaties week 34

De oscillatoren laten voor alle staatsobligaties neutrale adviezen zien, met uitzondering voor die met looptijd van 2 jaar. Deze krijgen een koopsignaal. De trendanalyses geven deze juist een verkoopsignaal. De staatsobligaties met looptijd van 3 jaar krijgen een neutraal signaal. Alle andere looptijden een sterk koopsignaal, met uitzondering van die met looptijd van 30 jaar, die een koopsignaal krijgt.

Wij houden het dus wederom op een neutrale tot licht positieve week. Overigens worden obligaties vaak als laagdrempelig alternatief voor sparen gezien. Ben jij benieuwd hoe je eenvoudig kunt sparen? Een expert deelt zijn methode.

Analyse prijs goud en olie week 33

Wij voorzagen vorige week voor de goudprijs een negatieve week en voor de olieprijs een negatieve tot neutrale week. De negatieve verwachting voor de olieprijzen bleek met een verlies van 9,20% terecht. De goudprijs boekte een bescheiden resultaat van 0,33%.

Koersverwachting prijs goud en olie week 34

Als we de verwachting voor de goudprijs bekijken zien we dat de oscillatoren een neutraal signaal geven. De trendanalyses geven een sterk verkoopsignaal. Omdat de Jackson Hall conferentie tot een interesse in goud kan leiden als ‘vlucht’ voor inflatie houden wij het op een neutrale tot licht positieve verwachting.

De olieprijzen krijgen op basis van de oscillatoren een verkoopsignaal, terwijl de trendanalyses zelfs een sterk verkoopsignaal geven. Wij verwachten dan ook een negatieve week.

Analyse FOREX week 33

De FOREX-markt liet vorige week gemengde signalen zien. Uiteindelijk bleek het resultaat negatief, met uitzondering van de pairing Turkse Lira/US Dollar, die + 0,88% noteerde. Grootste verliezer was de Zuid-Afrikaanse Rand, die deze week 4,24% verloor.

FOREX koersverwachting week 34

Voor de komende week zien we weer gemixte signalen. De trendanalyses geven op een enkele uitzondering na alleen sterke verkoopsignalen af, terwijl de oscillatoren op één uitzondering na enkele neutrale, maar veel koopsignalen afgeeft.

De afgelopen weken lijken de koersen vooral de trends te volgen, dus wij gaan vooralsnog uit van een negatieve week, al is ook hier de invloed van de FED-conferentie niet te onderschatten.

Analyse cryptomunten week 33

We voorzagen in onze crypto-koersverwachting van de afgelopen week een positieve week voor de Bitcoin en de top 25 cryptomunten. Voor de Bitcoin bleek die verwachting terecht. Voor de top 25 cryptomunten was onze verwachting gedeeltelijk juist. Er werden veel winsten genoteerd, maar er waren (buiten de stable coins) ook enige negatieve resultaten. Overigens werd er vorige week ook een magisch record gevestigd.

Koersverwachting cryptomunten week 34

Onrust op de financiële markten betekent altijd beweeglijkheid (volatiliteit) van de cryptokoersen. Hoe dat er de komende week uit gaat zien? Dat lees je in de crypto-koersverwachting op onze zustersite WANT.

Meer weten over beleggen?

De bijdragen ‘koersverwachting’ en ‘achter de koersverwachting’ komen tot stand in samenwerking met onze onafhankelijke partner koersverwachting.com. Zij bieden elke dag het laatste nieuws over koersverwachtingen en investeringen. In onze rubriek ‘money & career‘ zie je al onze artikelen over geldzaken en werk. Tot slot vind je op WANT.nl dagelijks de laatste updates over Bitcoin en andere cryptocurrency.

Alle koersverwachtingen komen tot stand op basis van data van: Tradeincrypto.com, WANT.nl, Koersverwachting.com en Tradingview.com.

Let op: Wij geven nooit financieel advies, dus onze bijdragen kun je ook niet zo interpreteren. Doe altijd jouw eigen onderzoek en beslis op rationele gronden of, wanneer, waarin en hoeveel je wilt investeren.